赛马投注税与税费

赛马投注税是什么

投注税是政府对博彩征收的一种税，通常按投注金额而非利润征收。在亚洲大部分地区，该税向运营商收取，但通过赔率和派彩转嫁给投注者，因为运营商会把税款计入抽水（takeout），即在计算奖金之前从投注池中扣除的那部分份额。

香港是最清楚的例子。当地的投注税对彩票收益、投注经办机构开展的获准赛马和足球投注的净投注收入，以及对获准现金抽奖的缴款征收⁶。提供赛马同注分彩（pari-mutuel）和固定赔率投注的香港赛马会从其投注营业额中缴纳该税⁷。这一结构的设计使投注池的大部分仍能到达赢家手中：根据该会的标准赛马投注，返还给赢家的派彩至少为投注池的 82.5%，该会自身佣金上限为 5.5%³。《2025 年博彩税（修订）条例草案》中的一项建议将使篮球投注税与足球投注税一致，后者目前为净投注收入的 50%⁸。

其他赛马司法管辖区也在投注池环节抽成。韩国同注分彩投注对营业额征收 18% 的政府投注税⁹。在日本，赛马投注既有同注分彩形式，也有固定赔率形式，同注分彩的扣款在比赛开始前就从投注池中扣除¹⁰。这一扣款是法定投注池抽成的综合结果，也正是为什么在投注池中获胜的投注几乎从不会按真实赔率派彩。

这项税也是合法赛马区别于非法博彩的原因。在日本，赛马投注通常构成《刑法》下的赌博罪，但《赛马法》作为特别法予以授权；以该特别法规定以外的方式投注，就属于刑法意义上的赌博¹⁰。持牌运营商缴纳税款，作为交换，国家允许该项投注。在印度，赛马投注合法，理由是它属于技巧游戏而非运气游戏¹¹。

如果你对投注池的运作方式还不熟悉，赛马投注类型页面解释了这些扣款适用于哪些投注，亚洲赛马与投注则介绍了你可以在哪里下注。

赛马投注的 GST：按全额面值征收 28%

印度版的投注税是商品及服务税，其运作方式与香港的营业额税不同。印度不是对运营商的净收入征税，而是对赛马投注的全额面值征收 28% 的 GST¹²。这一区别极为重要：对净收入征税会让运营商的利润空间吸收部分成本，而对全额面值征税则从每一卢比投注中拿走 28 分，无论该笔投注是赢、是输还是被取消。

这不是一项新税。自 2017 年 7 月全国 GST 制度生效以来，印度赛马行业一直称自己因 28% GST 的征收而遭受财务打击¹。赛马俱乐部和赛马管理机构多次要求政府重新考虑，包括印度赛马管理机构（Turf Authorities of India）请求重新考虑对投注全额面值征收的 28% GST¹²。抱怨始终如一：由于该税按营业额而非运营商佣金征收，其实际负担远重于纸面上看起来的程度。

对投注者而言，实际影响体现在派彩上。税款和俱乐部佣金都在计算派彩之前从投注池中扣除，因此同注分彩投注上标示的赔率已经反映了这一扣款。你不需要在柜台单独支付 28%；你只是在赢的时候拿得更少。

修订后的 GST 法律对电子游戏、赌场和赛马的征税有何变化

新获授权的篮球投注的征税情况载于《2025 年博彩税（修订）条例草案》，根据该草案，篮球投注税将采用与现行足球投注税相同的计算和征收方法¹³。足球投注税目前为净投注收入的 50%，因此篮球投注将按同一基础征税，而不是适用单独的税率¹³。

实际而言，这意味着篮球投注的税与足球已采用的方法挂钩，而不是采用任何新公式¹⁴。它所参照的足球税目前为净投注收入的 50%，修订条例草案只是把这一计算和征收方法延伸到新的篮球产品上¹⁴。

与香港做法的对比值得注意。香港对运营商的净投注收入征税，足球投注税率最高达 50%⁸，但投注池本身受到保护，至少 82.5% 返还给赢家³。印度对投注总额征税，这意味着从投注池中的扣款必须同时覆盖税款和运营商成本。无论你是在孟买的赛马场下注，还是通过应用程序下注，原理都一样：税款在你看到派彩之前就已计入。

“全额面值”对运营商和玩家意味着什么

全额面值就是你投注的全部金额，既不是运营商的手续费，也不是你的奖金。政府在 2023 年的举措对在线游戏公司按全部参赛金额征收 28% GST，包括奖池，而不只是平台的收入¹⁵。因此，如果一场比赛收取 Rs 100 参赛费并将大部分作为奖金发放，税款按全部 Rs 100 参赛费计算，而不是按平台作为佣金保留的那一小部分计算。

对玩家而言，面值一词在投注池中还有更直白的含义：在日本，投注券的面值是印在券上的金额，《赛马法》围绕它制定了规则。

投注券类型	面值规则
日本中央赛马会（Japan Racing Association）赛马日赛事的同注分彩投注券	可按 10 日元的面值出售¹⁶
电话投票券	面值必须为 JPY 100 的倍数¹⁷
计算派彩低于面值的获胜投注券	面值被视为派彩，因此赢家拿到的金额绝不会低于投注券成本¹⁸

面值也是赔率计算的基础。投注池赔率会根据投注者在每匹马上下注的金额持续更新，直到比赛开始⁹，而这些赔率已经反映了从投注池中扣除的款项。在新加坡的官方赛马投注游戏规则中，奖金按扣除政府税和佣金后各投注池的总投注额计算¹⁹。你投注的面值进入投注池；税款从中扣除；派彩按剩余部分计算。

赌场和在线游戏的中央 GST 规则：按投注面值征收 28%

针对赌场和在线游戏通知的中央 GST 规则对投注面值征收 28% GST²⁰，财政部将 10 月 1 日定为实施电子游戏修订后 GST 法律条款的日期¹³。这些规则将三个博彩类别置于同等地位：在线游戏、赌场和赛马均按投注全额面值征收 28% GST¹³。

这种统一是有意为之。在修订之前，在线游戏平台应按博彩总收入（即平台手续费）征税，还是按玩家存入的全部金额征税，存在模糊之处。中央规则以全额面值为准解决了这一问题²⁰，这与赛马自 2017 年以来一直适用的计税基础相同¹。2025 年的新博彩法对在线游戏保留了这一做法¹⁴。

对赛马投注者而言，其意义在于各产品的计税基础现已一致。无论你是在赛马场、赌场还是在线平台下注，税款都按你的投注金额征收，而不是按运营商的收入征收。这使印度的税制成为该地区最重的之一，也正是赛马俱乐部一直游说改为按佣金征税的原因¹²。

HRC 博彩公司投注规则：对所有已接受或已同意接受的交易征收 28%

在赛马场本身，税款在博彩公司的投注台收取。根据海得拉巴赛马俱乐部博彩公司投注规则，博彩公司将对所有赛事中已接受或已同意接受的所有交易按 28% 收取 GST²。注意这一表述的广度：它涵盖每一笔已接受或已同意接受的交易，而不仅是结算或获胜的投注。一旦你和博彩公司就一笔投注达成一致，28% 就适用。

这就是全额面值规则在赛场上的现实。一个下午接受投注的博彩公司，要对其中每一笔交易收取 28% GST，无论实际有多少笔投注获胜。博彩公司随后将税款上缴政府，并把这一负债计入所提供的赔率中。

作为对比，其他地方的投注税可能轻得多。在毛里求斯，博彩经营行为规则对在博彩公司处的投注设定了 10% 的投注税²¹，不到印度税率的一半，且按类似的交易基础征收。这一差异解释了为什么印度赛马俱乐部认为 28% 的税率使其相对于完全不缴税的非法博彩以及该地区其他合法市场处于竞争劣势。

从 18% 到 28%：拟议的在线游戏税率上调

对在线游戏而言，按全额面值征收 28% 并非一开始的计划。在现行制度之前，在线游戏、赌场和赛马场按较低的税率征税，计税基础也更窄：运营商的博彩总收入，即平台手续费，而不是全部投注金额。转向 28% 同时改变了税率和计税基础。

计税基础的这一转变才是关键。仅税率上升就已意义重大，但由于计税基础从运营商佣金变为玩家投注额，实际负担会成倍增加。赛马场适用的同一原则——按全部投注金额征税——正是在线游戏提案向赛马看齐的内容。

该提案已获通过。中央 GST 规则现在对在线游戏和赌场的投注面值征收 28%²⁰，修订后的法律将同样的做法延伸到赛马¹³。分析人士质疑 28% 的在线游戏 GST 会对该行业的增长造成什么影响⁴，赛马管理机构也对自己的投注池提出了同样的论点¹²。对投注者而言，答案是实际的：税款已经包含在你看到的赔率和派彩中，因此在柜台无需额外支付。

每 Rs 100 投注中有 Rs 28 实际意味着什么

理解这项税费最清楚的方式是算一个例子。如果你投注 Rs 100，税款按参赛投注本身以 28% 征收，税额为 Rs 28⁴。在现行税制下，每投注 Rs 100，就有 Rs 28 归政府⁵。无论你的马是赢是输都是如此，而且每一笔投注都是如此，不只是获胜的投注。

以下是赛马日一天下来这意味着什么：

每笔投注都带有税款。 一笔 Rs 100 的投注带有 Rs 28 的税。税款随你的投注额而非你的结果变化⁴。
投注池小于投注总额。 由于税款在计算派彩之前扣除，可用于支付赢家的钱会因该税费和运营商佣金而减少¹⁹。
赔率已经反映了这一点。 你不需要单独支付这 28%。它已计入抽水，因此你领取的派彩是扣除税款和佣金后的剩余部分¹⁹。
输掉的投注同样缴税。 由于税款按投注额征收，无论你的马跑第一还是最后，政府都收取其 Rs 28⁵。

行业的抱怨是，这使合法赛马难以定出有吸引力的价格。印度赛马管理机构已请求政府重新考虑对投注全额面值征收的 28%¹²，赛马机构也表示高额 GST 对这项运动造成了不利影响¹。俱乐部试图在其他方面竞争，采用较低投注税和名人嘉宾等手段吸引年轻观众到赛马场⁵。

对你作为投注者而言，这一切都不需要采取行动。税款由运营商收取，计入赔率，在销售环节不可见。它真正意味着的是，印度的赛马派彩在结构上低于在较低税率下应有的水平，也低于香港等司法管辖区的派彩——在香港，投注池至少 82.5% 必须返还给赢家³。当你把印度一场赛马的派彩与国外同一场比赛的派彩相比较时，你所看到的差异在很大程度上就是这项税。